2月23日，A股全方位反跳。半导体板块上涨幅度近6%，江丰电子(300666)、芯源微均“20cm”涨停板，安集科技(688019)，阿石创(300706)、晶瑞电材等多芯亦涨停板或上涨幅度高于10%。半导体业的项目投资逻辑性一直都没有更改——缺芯及国产替代。殊不知如今东数西算工程项目或给与了半导体业新的机会。下面这篇文章将主要剖析现阶段半导体业是不是依然持续以往思想观点及其东数西算下的全产业链投资机会。

全世界半导体材料销售市场依然火爆，最強主线任务在汽车电子产品及其太阳能发电芯片

据全世界半导体材料观查报导，英飞凌前不久向代理商下发通知，因为销售市场紧俏，上下游成本费持续增涨，英飞凌很有可能会考虑到价格上涨，但实际价格上涨频率和类型并未公布。

民生证券觉得国外领头市场前景开朗，功率半导体行业前景看中。做为全世界半导体业的行业龙头，英飞凌在 MOSFET销售市场的市场占有率做到了25%, IGBT的市场占有率也超出了30%，因而，它的涨价预警信息针对行业发展前景具备关键的参照实际意义。大家以前一直暗示着电力工程半导体业的紧俏发展趋势会不断，由于新能源车、太阳能发电风力发电要求持续增长。且1)依据富昌电子Q1的市场分析报告，功率半导体领头的交货期和价格趋势仍在升高。2)国外领头如英飞凌和意法半导体都对22年的销售业绩市场前景持乐观主义心态，意法半导体表明22年生产能力已售出，库存积压订单信息将不断18个月。3)中国光伏逆变器行业龙头锦浪科技表明，国外局部地区的逆变电源涨价力度为9%，顾客接受程度较高，预估在22Q4以前，芯片供货难有大大提高。均提高了大家对功率半导体尤其是 IGBT、中髙压 MOS销售市场不断高萧条的分辨。

车辆电动式化发展趋势不断，分布式系统光伏逆变器供货焦虑不安，功率半导体生产商将迎来红利期。一月份新能源汽车交货“开好局”，比亚迪汽车，晓亮，理想化，哪吒等销售量不断超预估，同比增加1-4倍，22年各造车新势力总体目标销售量翻番，电动式化的浪潮不断。依据中国22年之内新能源车500~600万台的估计，充分考虑均值自行车用1.3只，转换成 IGBT控制模块的需要量约为700万个。而我国的时代电气，斯达半导，士兰微，比亚迪汽车的供给量预估不容易超出400万个。

此外，乘整县推动的车风，分布式光伏迎来了迅速的发展趋势，中电联预估，22年之内新增加90 GW太阳能发电用户量，在其中分布式系统逆变电源新增加用户量将超过40-45 GW，产生很多的 IGBT多管要求。斯达、新洁能、士兰微等中国 IGBT生产商借着缺芯的机遇，快速进到销售市场，22年之内将迎来很多的生产能力释放出来。

除此之外，大家还要见到，不只是 IGBT，新能源电动车、光伏逆变器也会产生 MOSFET等要求，国内开关电源生产商可能连续得到收益。

功率半导体产业链的发展趋势，最硬的逻辑关系是国产替代。除开紧俏的助力外，更应见到中国电力电子器件生产商因缺芯潮而加快国产替代。1)功率半导体生产商的产品种类已经迅速更新，以 IGBT、 SiC为象征的高档电力电子器件在营业收入构造上不断提高；2)从6寸到8寸，再到12寸的生产线，士兰微技术领先12英尺生产线，预估22年之内将超过6万片，闻泰科技和华润微的12英尺生产线也在上坡，生产线更新将促进加工工艺和商品工作能力的提高；3)伴随着新能源车、光伏产业的暴发，国内生产商终端设备中下游构造正不断迎来提升，不但助推毛利率水准提高，更有助于赢利更加平稳。

投资价值分析：英飞凌涨价提醒，预兆领域高萧条度持续.获益于中下游车辆电动式化、太阳能发电整县推动，要求支撑点较强。且大家更应高度重视国内公司在这里轮高萧条度下加快国产替代过程，迎来产品构造和顾客构造的不断更新。提议重点关注士兰微，时代电气，斯达半导，闻泰科技，新洁能，东微半导，扬杰科技等。

东数西算的半导体材料芯片全产业链简述

“东数西算”“数”指的是数据信息，而“算”指的是计算水平，也就是解决信息的工作能力。大数据中心有关芯片最先获益于“东数西算”。大数据中心可分成三大原素：“测算”、“储存”、“互联网”。

一、短期内看来，大数据中心有关的芯片最开始获益

网络服务器芯片：中下游运用领域对数据处理方法要求的持续增长立即推动了 CPU、 GPU、 FPGA、 XPU等有关芯片的开发设计。

储存芯片：做为数据信息媒介，伴随着信息量的持续增长，储存芯片的总量和性能测试方案也在持续增长。

储存器插口芯片：做为 CPU存储储存器数据信息的必然选择，它的首要功能是提升储存器数据信息存取时间和可靠性，使之与不断提升的 CPU运作速率和特性相符合。

二、中后期看传输数据有关芯片销售市场

东部地区很多的数据信息必须向中西部平稳的存放和测算，远距离通讯通常会碰到数据信息延迟时间问题。因而，通信网络基础设施必须进一步压实“东数西算”，通讯芯片与传输数据有关的芯片将有非常大的未来发展室内空间。

通讯芯片：网络交换机，5 G通信基站，无线路由器，网络服务器等通信传输设备和无线网络设备的需求量稳步增长，对通讯芯片的市场需求持续提升。

三、数据信息生产制造有关芯片始终保持高萧条

“东数西算”解决了东部地区电力能源和土地资源焦虑不安的问题，大幅度降低了核算成本，有益于中下游主要用途造成很多手机流量。VR/AR/元宇宙、无人驾驶汽车等方面的运用将加快落地式，有关芯片要求维持充沛，手机流量暴发。

VR/AR/元宇宙：重构数字经济的系统软件的元宇宙，是人们智能化的媒介。伴随着核算成本的减少，元宇宙迎来了一个优良的未来发展室内空间。做为元宇宙媒介的 VR/AR技术性有希望迅速发展趋势。

无人驾驶：只是在无人驾驶汽车产品研发环节，车辆就能造成大量的数据信息。伴随着无人驾驶水准不断提升，大数据处理芯片、感应器和毫米波雷达也将迎来机会。

方正证券提议关心有关标底：

网络服务器芯片(CPU)：湘源(非上市)、国芯高新科技、海光信息内容(待发售)、兆芯(非上市)、龙芯中科(待发售)；

网络服务器加快芯片(GPU/FPGA/XPU)：紫光国微、安路科技、复旦微电、寒武纪、芯原股权、景嘉微；

储存芯片：澜起科技、兆易创新、北京君正、聚辰股份、东芯股权、普冉股份；

通讯芯片：创耀高新科技、紫光股份、中兴通讯公司、星网锐捷、浪潮信息；