图片出处@华盖创意

文 | 互联网技术武林

2021年8月18日，在全国各地人们了解下，“孟晚舟事件案”宣布完毕案件审理。一个月后，拍照闪光灯的包围下，孟晚舟事件慢慢走出包机价格。当日，人民日报评论：“没有能力可以阻拦我国前进的步伐。”

孟晚舟事件取得成功回国，针对抵抗不公平封禁的华为来讲可谓是一场关键胜利。针对封禁逆境中的华为来讲，这次获胜为华为增添了至关重要的自信心：终究，逆境中的人心比黄金白银还需要宝贵。

对专业人士来讲，对比“孟晚舟事件案”获胜所象征的意义，人们对华为的自信实际上还在于理智的数据信息。

在今年的3月底，孟晚舟事件时隔四年再次发生在华为销售业绩大会上，并发布了21年财报。2021年，华为营业收入尽管同期相比下滑了28.6%，但是由于售卖荣誉及其超裂变赢得了会计盈利，实现净利润1137亿人民币，同比增加75.9%。

封禁寥廓下，华为的业务仍在，运营能力也还在。

自此，外部重点关注的取决于，华为经营的能力能不能平稳、不断？商品、业务能不能继续平稳迭代更新并产生充足的会计收益？逆境中的华为什么时候能真正“重回巅峰”？各种问题，很有可能依然必须数据信息自身来回答。

3年或5年？华为离走出阴霾还有多远？

8月12日在下午，华为官方网站不张扬地发布了2022年上半年的财报，因为时长在周五下午，这一份内敛的财报并没引起过多重视。不张扬公布财报的主要原因很简单：这一份销售业绩很有可能看起来有一些平凡。

从数据上来说，上半年度，华为营业收入3,016亿人民币，净利率5.0%，换句话说纯利润约150亿人民币。在其中营运商业务收益为1427亿人民币，公司业务收益为547亿人民币，终端设备业务（包含顾客业务）收益为 1013亿人民币。

这一份财报藏有着2个有害的信息内容。

最先，企业营收规模进一步下滑。在今年上半年度营业收入下滑29.43%的前提下，上半年再一次下滑5.87%。

次之，公司利润率跌到底点。

一份数据显示，从2013年到2021年，华为上半年的纯利润底点但是才8%，2022年上半年度企业净利率下降到5%，对比同期相比下滑了4.8%。换句话说，无论从趋势分析或是同比变化看来，企业整体上的业务转现能力在变弱。

针对这一份销售业绩，华为官方网站使用了四个字来归纳：“符合预期”。假如是以“活下”为主要目标，这种财务表现确实称之为“符合预期”，可是却外界角度看来，这一份“说得过去”的财报，好像根本无法为华为人引入更多自信心。

有些人说2022年到2023年是华为最艰难一段时间。从财报表现来看，也似乎如人所说。

业务构造的改变，往往能反应出一家企业现阶段的经营状况。顾客业务、营运商业务、公司业务是华为主营业务三大业务，营业收入各自占有率38%、16%及其44%。来看一下深受关心的终端设备业务。

财报表明，终端设备业务（包括顾客业务）上半年度收益同期相比下滑25%。从跌幅看来其实不算小，但相比上年上半年度下滑46.95%，下滑力度也有所下挫。

从财报看来，终端设备业务下滑好像是一个在所难免发展趋势，但重点在于止跌以后能不能迈入反跳。

终端设备业务能不能有成效，自始至终或是避不开关键手机业务。

终端设备业务营业收入转变显出2个关键信息内容：1、处理芯片断贷、5G技术性封禁对产品制造供给的危害依然存在，累加手机上消费市场乏力，造成手机上业务进一下滑降；2、供应链管理状况的好转并没立即表现在财报上，再度下滑25%后，华为终端设备业务离止跌早已很近。

实际上，售卖荣誉以后，受封禁的影响华为手机上业务已经是最艰难的时时刻刻，国际市场被苹果公司吞掉，中低档行业竞争又过度猛烈，这也许会使华为手机上业务经营规模进一步收拢。

Counterpoint Research统计分析，华为手机在400美金之上市场占比早已下降至6%。Omdia数据信息则表明，今年一季度和二季度，华为手机出货量仅是560一千部和640万部。有市场分析认为，尽管华为手机出货量并不大，但是随着供应链问题的减轻，及5G手机保护壳等产品上市，后半年华为手机出货量可能提升。

从上半年的财报表现来看，余承东所讲的“供应链管理转好”，很有可能并没立即显现出来，但一些其它的智能终端因为选用制造相对较低的处理芯片，销售量反而还会提高，例如TWS无线蓝牙耳机商品。

一方面，这类产品华为市场占有率其实也不高，另一方面，手机上这一鸿蒙生态互动的关键机器设备市场占有率的遗失，很有可能也进一步辐射源到另一个IoT机器设备市场占比，指望后面一种提高业务营业收入，相当于竭泽而渔。

自然，长远来看，硬件配置业务的下滑产生并不一定代表着终端设备业务并没有恢复的好机会。

尽管华为手机设备的销售量在降低，但配备鸿蒙操作系统的机器总数却其实不算少，依据先前华为年度报告公布的信息，现阶段配备鸿蒙操作系统的机器总数已经达到了3.35亿台，在其中华为机器设备总数高于2.2亿。

换句话说，洪蒙很好地为华为吸引一定体量的终端产品用户。

手机上、平板电脑等移动终端设备的换机周期为3到5年，5年以后，即便再系统级的升级，也无法填补硬件性能损害，当机器运行不会再顺畅，换置手机就成为大部分消费者的挑选。因而在网络武林来看，洪蒙给华为终端设备所带来的其实是一个5年左右潜伏期，这一潜伏期内，华为一定要处理手机硬盘迭代更新问题。

潜伏期完成后，以智能手机为支撑的终端设备业务下滑发展趋势可能持续进而止跌，关于将来能不能反跳，很有可能还得看半导体业的现代化制造国产替代的进展。

因而，互联网技术武林觉得，华为终端设备业务将会经历一个艰苦的止跌的一个过程，在这过程中，华为可能进一步提高鸿蒙操作系统及其AIoT新产品的优先。

AI语音识别习惯的形成，会进一步降低人们对于移动终端的互动依靠，这也就是为什么鸿蒙操作系统以视频语音为中心的多设施互动上做出来的越健全，客户流失的几率也就越低，因而终端设备业务越低迷，洪蒙对华为其价值就越大。

华为是一家科技有限公司，也是一家硬件公司。

归根结底，主营业务业务状况还得看卖了什么商品，手机上业务下滑产生影响其实也不致命性，由于最后界定产品的价值的并不是硬件配置反而是手机软件。从这点看来，AIoT硬件配置 鸿蒙操作系统的能力和生态下，终端设备业务也还有逆风翻盘的好机会。

车辆与数字化，华为必须提高新支撑

再来说说华为的“本营”：营运商业务。

从前的华为主要有两个现钱支撑：通讯设备业务、手机上业务。顾客业务挫败以后，“通讯老本行”的支撑承受的压力当然就大了下去。

华为上半年度财报表明，营运商业务上，收益为1427亿人民币，同比增加4%，营运商业务增长幅度虽然不大，但很顺，可以支撑点华为渡过艰难时期，但长远来看，业务快速变现室内空间很有可能也会相对收拢。

尽管华为手握着5G技术性的王牌，这使华为营运商业务拥有无可替代的行业竞争力，可是却宏观角度看来，5G机器的项目投资很有可能也会相对减缩。

从企业看来，三大运营商发布的5G融资计划中，5G网络投资都有降低，在其中，中国移动通信同比减少3.5%，中国电信网降低10.5%，联通层面也表示可能有提高，但行业整体呈下滑趋势。

也就说，将来的一段时间内，华为营运商业务转现室内空间有可能被缩小。

这会对华为来说还是代表着转型的要求变得越来越急切，一些以往不急着快速变现业务很有可能会多一些提早考虑到商业化的落地式。

例如，“本营”以外的公司业务营业收入提高的必要性会进一步增强。

从财报数据看，上半年，华为公司业务的营收规模虽然不如两个支撑，但是也有547亿人民币，最重要的是，增长势头很猛，同比增加27%。

持续增长的缘故一方面主要是因为数字化业务增长，另一方面，并没有公布出更多数据信息，可是却问界M5总计26348辆的销售量及其阿维塔发售看来，华为车辆有关的业务转现其实比外部预想的要更强。

车辆业务层面。华为一直宣称不亲身造成，这其实也是有原因的，由于窘境下，华为不容易探险，财务上很有可能不允许华为大格局亲身造成，华为更需要的是转现，是无人驾驶、智能互动等科技的商业化的，关键构思其实是为了能“填补”。

针对数字化业务增长，华为轮值董事长胡厚崑透露：“虽然终端设备业务遭受很大影响，ICT基础设施建设业务依然保持了持续增长。我们将要积极主动把握住数字化和低碳化发展的趋势，根据为顾客及小伙伴创造财富，完成有品质的高速发展。”

天眼网APP数据显示，胡厚崑于1990年添加华为，曾担任企业我国业务部首席总裁、欧洲地区部首席总裁、全世界营销部首席总裁等职，在职华为技术有限公司副董，轮值董事长。

从胡厚崑的表示及其财报自身看来，智能化系统、数字化行业、有关业务将会成为支撑点华为将来营业收入的关键所在。依据Canalys的数据显示，2022年 Q1我国云市场整体经营规模做到73亿美金，同比增加21%，在其中华为市场占有率比例为18%，为行业第二。

中远期看来，现如今各个领域的数字化过程并未一半以上，云计算市场增长依然会不断，将来伴随着行业渗透率的提高，华为数字化业务的转现室内空间可能进一步拉涨。在各种行业，华为有技术积累，有完善的落地方案，业务转现也更容易。但能不能填补顾客业务下滑对公司运营能力的连累依然是一个问号。

在网络武林来看，数字化行业商业服务落地式完善不成熟的一个分辨方式就是看公司的收费标准方式。

互联网技术最顶级的收费标准模式是什么？其实并不是手机软件付钱或者订阅制，反而是“提成”，服务平台商业服务怎么是网络时代最出色的商业服务？因为她提升了生产率，而且从升值一部分中“征税”（提成）。

数字化商业服务亦是如此，假如数字化所带来的增加值提高够高，那样，最后的计费方式也一定类似服务平台提成的形式，由于长远来看，这种盈利可以实现更大化。

从这点看来，大部分ICT领域内的商业化的实例仍是浅层次商业化的。从计费方式转变看来，领域关键方法要么就是购买整体方案，要么就是定阅付钱，数字化的盈利方法彻底反映出不来生产主力提高的使用价值。

例如，一些数字化计划方案也仅局限在“大数据可视化“环节，并没有完全加入到的数字化工业化生产，去真真正正大幅度提高生产效率。因而，仍需要领域为数字化技术性付款股权溢价，才能维持研发技术产生成本。

如果这个成本过高，那么企业其实很容易失去数字化转型的积极性，这一点，可能是行业需要去深度思考的问题。

对于华为来说，这可能意味着数字化业务作为手机业务之后的第二增长曲线仍然不稳，未来需要更加扎实地商业化落地，直至成为支撑华为未来增长的另一根支柱。

写在最后：

半年报的背后，“高速行驶”中的华为仍然在努力完成增长动力的转换。

一个让人充满希望的数据是，华为在技术研发上投入仍在增长。

2021年，华为研发费用支出达到了1427亿元，占全年收入的22.4%，累计投入研发费用8450亿人民。这是一个很惊人的数字，世界上大多数国家的科技研发投入甚至都达不到这个水平。

从战略的角度来看，作为一家科技公司，高比例的研发投入能够带来更长久的技术壁垒和产业竞争力，这种价值，可能没办法用财务数据去衡量。

高投入之下，华为也有高期待。目前来看，技术研发是破解外部封锁的基本策略，也是唯一的路径。毕竟，困境中的华为比任何时候都需要一场技术革命。