在电子通信问世至今100多年里，中国的通信行业经历过快速地发展趋势，从通讯空缺跃居为全球第一大通讯强国，完成了跳跃性的高速发展。

8月3日，通信设备板块走高。截至收市，精伦电子股票涨停，光库科技涨超13%；天和防务涨超14%；高凌信息内容、航天发展、北方导航、雷科防务等陆续跟涨。

值得一提的是，自今年开年以来，通信设备板块就一直处于震荡调整情况。那样此次板块因何调节？这是否代表着通信设备领域将来充斥着机遇？

销售业绩延展性呈现

最近市场进入中报业绩聚集公布期，此次通讯有关相关概念股的走高或与其说中报相关。

近年来，受疫情等多种因素，好几个板块的盈利状态低迷，但通信板块却表现出了很强的延展性。

如移远通信，预估上半年完成主营业务收入约66.89亿人民币，同比增长约55.00%；纯利润大约为2.74亿人民币，同比增长约105.14%

又如信维通信，上半年完成主营业务收入36.93亿人民币，同比增长20.87%；完成扣非归母净利1.68亿人民币，同比增长31.83%。

移为通信的中报表明，2022年上半年度完成主营业务收入4.87亿人民币，同比增长22.15%；归母净利8503.92万余元，同比增长17.37%。

除此之外，也有好几家企业预估亏本降低。总体来看，上半年通信板块的盈利延展性极强。

西部证券觉得，有关企业中报业绩预告片表现的赢政要求高景气的逻辑性，预估后半年伴随着疫情冲击减少，及其原料对毛利率危害慢慢变弱，觉得通信行业将于三季度初展现销售业绩及盈利企稳回升的边际变化。

传统通信主设备商或承受压力

在我国已经形成了合理布局详细、管理体系完善的光通信产业链，产业产值不断扩张，光传送带设备、光接入设备和光缆光纤等商品基本完成产业化，并在世界范围内具有了一定的竞争能力。

近些年，人们对于互联网的要求持续增长，互联网流量也在持续增长，变成了带动信息内容基本建设的关键要素，电子信息技术制造业要求也在慢慢提高。现阶段全球绝大多数我国进入了4G 和 5G社会，应用2G、3G提供服务的占比在逐渐降低。

GSMA 结果显示 ，2021 年中国新增加 5G 线程数超出 2.85 亿，占全球5G线程数的75%，目前已经位居全球最比较发达挪动销售市场。得益于中国 5G 大规模的布署与在全球的第一批商业，有关板块销售业绩稳定提高。

但是，必须注意的是，目前我国5G通信基站规模性基本建设已进入尾声，不久将来内移动基站基本建设大幅度加速的概率比较低，投资人关于未来基站建设增长速度和发展规模还存在着不确定性的考虑。

除此之外，现阶段电信运营商层面，形成以中国挪动、中国电信网、中国中国联通为代表的垄断竞争市场行业格局，为我国客户提供固话、手机和网络接入的通讯服务。

数据图表 1. 2021年中国通信运营商市场占有率(企业：%)

材料由来：前瞻产业研究所

通信设备系统集成商层面，现阶段中兴通讯公司作为国内最大的一个通信设备系统集成商，别的竞争对手市场占比与公司规模较中兴通讯公司都有非常大的差别。

通信设备生产制造层面，中国已成了全球通信设备生产制造市场竞争的重要竞技场之一。现阶段，中国通信设备加工制造业形成以华为公司、vivo、OPPO、小米手机、荣誉等实力强大公司为代表双头完全垄断市场，行业集中度非常高。

数字时代大有作为

但是，通讯做为基础设施建设中不可缺少的阶段，在数字时代仍大有作为。

大家都知道，物联网将成为一个不可避免的态势。伴随着数字经济的、物联网技术迅猛发展，针对网络基础设施的要求比较高，很有可能进一步推高通信行业的市场增长。

与此同时，“东数西算”车风至，IDC 全产业链盛会到来。“东数西算”工程项目全面开展明确提出发展期上架率建设思路不少于 65%，而国内大数据中心平均网络机柜发布 率只有 50%，这一缺口将会推动 IDC 工程规模提高，推动信息量的爆发式增长和新算力需求。

信达证券觉得，通信行业即将迎来新一轮可持续增长室内空间；此外得益于国家对双碳的政策推动，给通信企业开启发展新曲线图。

实际操作策略上，西部证券觉得， 在今年的二季度通信行业有关业绩已有所改观，建议关注：

1)数通景气度不断往上全球光纤模块领头关键获益。网络交换机和北大西洋海缆的需求第三方数据认证北美地区数据中心业务高的形势。如中际旭创、天孚通信、博创科技；

2)在新能源汽车逐渐放量上涨、国产替代加快前提下，具有比较高精密机械制造能力及迅速响应速度国内射频连接器公司有希望优先选择获益。如意华股份、鼎通高新科技；

3) 三代社保卡进到补卡周期时间，对于我们来说具有软硬件结合水平，与此同时市场占有率相对较高的公司有希望优先选择盈利。如东信和平、德生科技、楚天龙；

4)低估值、高分红及第二曲线逐渐规模化的营运商及设备商领头亦将得益于5G 运用的持续放量上涨不断盈利。如中国挪动、中国中国联通、中国电信网、中兴通讯公司。