文：郑驾车@谈擎说AI小编

上周三，长安车辆发布上半年度销售业绩。财报数据表明，上半年度长安车辆营业收入不如同期相比，为565.74亿人民币，纯利润58.58亿人民币，同比增加238.74%。比照缺芯、创收、降利的同行业看来这一份财务报告好像也没有那么不好看，尽管营业收入微降，但是也有实实在在的盈利变厚。

不知道何因，二级市场似乎对这一份“看着不错去”的盈利并不买账。从8月30日15.54元每一股的股票价格高些，到9月5日每股价格底点，数天内长安股票下跌超7%。

危害上市公司股价的影响因素肯定有很多，但财务报告公布前后左右股票价格不一样走势主要表现，也可以一定程度上意味着市场的心态转变。

从数据转变自身看来，上半年度公司净利润提高丰厚，深层原因取决于二点，一是售卖阿维塔高新科技一部分股份所带来的短期内盈利变厚，二是自主品牌销量占有率的提高增强了利润率。资料显示，上半年度企业利润率19.82%，同比上升4.5个百分点。

那样，市场不接受的主要原因在哪儿？

很有可能取决于经营规模。从销售量上来说，上半年度长安系独立乘用车销量约63万台，同比下降约4%；长安福特销售量11万台，同比下降6%，长安马自达汽车完成6万台销售量，同比增加5.51%。

换句话说，盈利的变厚其实不是主要是由销售量提高所带来的，反而是业务结构转变、控制成本及其其他收益转变而成。

换句话说而言，产供销工作压力依然压着长安的身上，而外部从这一份中报中会看不见更加清晰的成长型。

汽车电动化提高“挫顿”，新汽车交付仍然是困扰

车主间一直都广为流传这么一句搞笑段子：“近百年福特，亡于长安”。

估且不说是福特亡于长安，或是长安亡于福特，在销售量上，长安合资企业板块业务流程占有率早已不够20%，合资企业提高的路显而易见越走越窄。在一众腾飞的国内品牌中，长安必须在福特、马自达汽车以外寻找本身存在感。

当合资提高遭受新力量的压挤，合资祛魅以后，一些产品竞争力能打的国内品牌不可避免夺走本来归属于合资的市场。尤其是对于福特、马自达汽车、斯巴鲁汽车、别克汽车等“二线合资企业”知名品牌而言，提高压力会更突出。

合资的营业收入提高，通常是提升集团公司公司业绩重要，但难点在于，自有品牌对合资并没足够的决定权。商品推送到市场上竞争能力不够。

福特、马自达汽车销售量为什么一直不冷不热？商品不适合中国流行市场要求是一个主要因素，福特这几年还行一些，新款蒙迪欧能够看见有充分考虑我国市场的需要，但知名品牌显而易见早已支撑点不了合资企业光晕所带来的股权溢价。

自有品牌层面，CS系列产品可以平稳为长安产生现金流量，UNI系列产品也可以打一打年青人市场，但依然欠缺一个新的想像力。例如，在长安的优点SUV市场，应对吉利长城奇招层出不穷，CS系列产品并没有为市场带来新的产品竞争力增加量。

要提高，就需要转型发展向汽车电动化要增加量，而提高环节中难免会有“挫顿”。

长安深蓝色SL03于7月25日发售，挂牌上市仅一个多月，汽车质量网上便出现有关举报，集中化在推广难题及其不按照约发车等诸多问题。

新汽车刚上市还没交付就会有举报，实际上身后反映的问题有可能是汽车厂家对的渠道约束不是很强。

对于一些一个全新的知名品牌，新车发布通常要动量矩，这就意味着在方式终端设备，市场销售通常会采取一些逼单的说辞，重点就是促进客户下决心，由于下决心代表着会汇总到首月销中，这当中难免有一些过度宣传的情况出现。

此外，针对发车难题，一方面可能是因为生产制造拉闸限电问题，新汽车交付进展受影响，另一方面，这也许则意味着汽车制造业供应链管理焦虑不安的环境中，长安转型发展节奏感能被进一步连累。

第一批客户的交付难题，危害其实比预估的还需要长远。

市场会有一种先入为主的假象，蔚小理、特斯拉汽车通过产能爬坡的时期是由于以前没有生产加工积累，但长安的“交付难点”好像说明，就算是有汽油车行业经验，造电瓶车，依然要解决最核心的交付难题。

交付问题的核心，是产业供应链难题。

汽柴油平台产品生产虽然和纯净度平台上的可能并不脱轨，但企业生产管理上也要一个接受的全过程。在产业端，也需重新兼容。汽车制造业汽车电动化的一个过程，实际上也是一个全产业链变化的全过程，汽车厂家，经销商必须进入一个互相调节融入的时期。

谈擎说AI觉得，这一融入环节，传统式知名品牌不一定就会比新力量走快速更长远。

自有品牌的毛利率为什么一直提不上？核心内容是动力装置成本费自始至终低不下去，由于爱信、采埃孚、搏世等产品链重要公司大多数坐落于国外，这种产业供应链重要节点，控制着全部汽车工业生态的主导权。

在产业端，包含长安以内自有品牌还有机会可以在关键的驱动力、传动系统一部分及其智能化系统一部分解决合资企业产业体系产生的影响，尝试建立新的起主导权绿色生态。

一方面，拉升品牌调性，拉升利润率室内空间，为新的产业生态留够盈利。蔚小理知名品牌定音这么高，主打产品价格定这么高，原因在于此。

另一方面，做好客户牌，让消费者想要掏辛苦钱适用国内品牌。

长安深蓝色这手客户牌打的“很烂”。现阶段长安与吉祥应对局势很相似，与深蓝色知名品牌相似的极氪001，也遇到过相似的交付难题，只不过是因为交付进展不一样，深蓝色的交付难题主要在前期流通环节上。

归根结底还是知名品牌急功近利，长安深蓝色品牌推广全攻全守，早期客户预期值非常高，交给中后期实行里的容量不大，这也使得一旦有什么问题，产品口碑能被市场缠身，产品口碑积累变得越来越艰辛。

自然，这都仅仅主题曲。长远来看，合资的战略意义降低，独立品牌建设整体上的利润率也就不再这么难，只不过是最后能实实在在分得是多少生日蛋糕，依旧还是不明。

深蓝色、阿维塔的命运：“换道超车”OR“道合跟车行驶”

汽车制造业传统的知名品牌们，首先要搞清楚一个问题：

假如智能化纯电动线路下，促进利润率提高的关键在于信息化技术，那样，汽车厂家是否需重新寻找自已的全产业链精准定位？

目前看来，长安、吉祥仿佛都没明白这种情况。必须看清的一个事实是，就算大伙儿协作许多，但汽车电动化的浪潮之下，大伙儿观点不同，关键的效果也不一样。

华为公司、小米手机、百度搜索等生产商，一方面是促进领域智能化系统，另一方面，也就是在向传统式汽车制造业要主导权，做为幸不辱命，很多人都想变成那一个无可替代的“搏世”。

对宁德时代、比亚迪汽车而言，目地更加立即，既要想性生活信、采埃孚，控制领域重要供货，又想做特斯拉汽车，来到一线市场获得更多盈利。

从这点看来，宁德时代与华为公司长安协作，实际上盯住基本都是比亚迪汽车眼前的生日蛋糕。天眼网APP数据显示，长安车辆、宁德时代均是阿维塔高新科技公司股东。

针对长安、万里长城、吉祥等汽车厂家而言，最最重要的关键目地并不是“换道超车”，而是应该“道合跟车行驶”：相比领跑领域，她们更应该跟上时期。

这一点，吉利认知很有可能更突出，从新一代领克汽车03全系列选用8155处理芯片就看得出，吉祥在“紧跟时代”这些方面吃了不少苦。

实际上，合资企业版块颤振后，长安知名品牌欠缺支撑点利润率品牌的车系，深蓝色、阿维塔在战略上显而易见要补上这缺口，而智能化转型的太迟，是长安车辆必须应对的一个实际。

2017年，长安车辆官宣“香格里拉”方案，需在2025年停售燃油车，直到在今年的7月份深蓝色SL03发售才算是拥有“握拳”车系。

一步处于被动，一步步处于被动。换道超车姿势，最终变构成了“道合跟车行驶”。

摆在面前的情况是，长安要用深蓝色SL03去和星越LEV、海象、特斯拉汽车Moedl、晓亮P7去抢市场，又得用阿维塔打问界、理想化，在商品、技术性并没有先发优势的情形下，但今年8月8日，阿维塔11才上市，市场对策显得十分处于被动。

在智能领域，直至在今年的8月底，长安车辆公布“诸葛亮智能化”知名品牌，才算真正整体规划好啦智能化转型发展方位。依照这一方案，长安将于2024年发布大城市自学习领航辅助作用。据长安老总朱华荣表明，到2030年，发布30款智能汽车商品，销售量做到450万台。

长安的雄心壮志并很大，但难点在于进展早已落伍。全攻全守发布阿维塔，搞出华为公司、宁德时代的金饭碗，看起来发展战略决心很大，但雷声大雨点小，预期效果很有可能比不上预估。

谈擎说AI觉得，市场对长安担忧很有可能取决于，如同汽柴油时期依靠福特、马自达汽车，电动式时代的发展深蓝色、阿维塔是否会过分依赖华为公司、宁德时代？

尽管动力电池技术设计方案、生产制造门坎并没有处理芯片这么高，长远来看，充电电池供给的必要性不逊于芯片供应的必要性。

针对特斯拉汽车、蔚小理而言，一旦终端设备经营规模够大，那样动力锂电池供货上“两条腿走路、三条腿走路”也会成为发展战略里的必选项。这类全产业链重要供给的协调能力，会引发技术方案挑选、产品路线挑选里的多样性。

没把生鸡蛋放在一个口袋里，是先人成千上万实践活动留下的聪慧。特斯拉汽车与比亚迪的协作也证明了这一点，在今年的6月份，比亚迪集团执行副总裁曾向大众表露，比亚迪汽车也为特斯拉汽车给予充电电池商品。

康佳及其宁德时代以外，特斯拉汽车已经充分扩展一个新的动力锂电池供应链管理。

针对深蓝色、阿维塔、甚至是对长安来讲，关联宁德时代上“装甲战车”，更多很有可能是一种无可奈何。

从实际来说，纯电动市场的终端用户销售量经营规模还没有见着，长安若想深蓝色、阿维塔不“短寿”，那样相对稳定的动力锂电池由来是十分必要的。理论的宁德时代扶持，确实会引发背诵，起码给了一个资产市场认同的原因，对于这种背诵能否转换成具体的生产能力适用，这一点需要一段时间来观察。

实际上，长安并不是华为公司、宁德时代唯一合作伙伴，也有可能不是最主要的那一个合作方，针对宁德时代来讲，阿维塔也许只是一个与比亚迪汽车争蛋糕的“楔子”。阿维塔针对长安车辆来讲，实际意义则完全不一样，阿维塔是长安汽车电动化、品牌化未来的发展。

战略差距大，很有可能代表着，新项目的内部优先其实并不一致，换句话说，市场好几个的品牌生存压力下，阿维塔显而易见并没有太多的差异化优势，对于后面市场里的赢面有多少个，确实难以预料。

结语

从福特、马自达汽车到华为公司、宁德时代，长安车辆确实在转型发展求进。

从某种意义上，这种求进好像又任何东西都没有改变：起转承合之后，长安依旧没有摆脱对关键供应的“战略依附”。这也许注定了长安转型之路会更加艰难，虽然长安汽车盈利能力还在，但未来成长性能不能被市场认可，还需要时间来证明。